파마,프렌치- 3팩터 모델

파마-프렌치의 3팩터 모델에 대해 다뤄보고자 한다.

유진 파마 & 케네디 프렌치 가 개발했다고 한다.

근데, 유진파마는 2013년 노벨 경제학상 수상자라는데 왜 혼자 받았지..?

3팩터 모델이란?

• 낮은 시가총액, 높은 순자산, 낮은 시장의 관심
• 시가총액이 낮다고 모두 위험한 것은 아니라는 것을 증명

 

매매기법

• 낮은 시가총액 + 낮은 PBR 종합순위 20개 종목 선정 후 리밸런싱
• PBR이란?
  • Price to Book Ratio의 약자이며 '주당 순자산 비율'을 뜻함
  • PBR = 현재주식가격 / 주당총자산(BPS)

•  BPS란?
  • Book-value Per Share의 약자이며 '주당순자산' 을 뜻함
  • BPS = 회사 총 자산 / 발행 주식 수

 

백테스팅 결과

• 10년 간 1248% 순수익
• 연평균 수익률 29.69%
• 최대손실폭 -32.01% (코로나 때)

 

낮은 시장의 관심. 이게 주요한거 같다.